Как привлечь инвестиции для развития бизнеса?
Для эффективного привлечения инвестиций необходимо получить четкие ответы на следующие вопросы:
Для каких целей привлекаются инвестиции?
Основными целями привлечения инвестиций в компаниях, как правило, являются:
Реализация инвестиционного проекта:
Инвестиции привлекаются для финансирования какого-либо определенного проекта, например: расширение производства, освоение выпуска новой продукции, стратегическое поглощение. Привлечение инвестиций на подобные цели называется еще проектным финансированием.
Финансирование развития компании
В данном случае инвестиции используются не в рамках одного инвестиционного проекта, а для финансирования широкого перечня мероприятий в соответствии со стратегическим планом развития компании.
Восстановление платежеспособности компании.
Привлечение инвестиций осуществляется для погашения просроченных долгов, реструктуризации кредиторской задолженности, пополнения оборотного капитала, финансирования мероприятий по реорганизации бизнеса и снижения затрат.
Какой капитал планируется привлечь?
В зависимости от целей могут быть выбраны различные источники привлечения инвестиций. В первую очередь необходимо определиться с видом привлекаемого капитала:
Заемный капитал
Собственный капитал
Варианты привлечения собственного капитала также могут быть различными. Наиболее популярными из них являются: первичное или дополнительное размещение акций на фондовом рынке, частное размещение, продажа доли в бизнесе или создание совместного предприятия. Соответственно собственный капитал может быть привлечен как от институциональных, так и от частных инвесторов.
Готовы ли собственники «делиться» контролем над бизнесом?
В случае привлечения собственного капитала важно разделять портфельные и прямые инвестиции.
Портфельные инвесторы приобретают ценные бумаги различных эмитентов и формируют таким образом свой инвестиционный портфель. Они не претендуют на участие в управлении инвестируемыми предприятиями и поэтому приобретают преимущественно небольшие пакеты акций. Привлечение таких инвестиций осуществляется в основном через инструменты фондового рынка.
В случае прямых инвестиций, инвестор приобретает долю бизнеса, позволяющую ему участвовать в управлении компанией, контролировать ее деятельность и влиять на ее развитие. Для компаний среднего бизнеса прямые инвестиции являются основным способом привлечения собственного капитала.
Инвесторы, предоставляющие прямые инвестиции, могут иметь различные интересы и цели. В зависимости от этого выделяют финансовых и стратегических инвесторов.
Поэтому стратегические инвесторы гораздо менее требовательны к текущему финансовому результату деятельности компании и ориентируются в первую очередь на будущую прибыль. Но для реализации своей стратегии они чаще всего требуют передачи им существенной доли в капитале компании, позволяющей контролировать ее операционную деятельность.
Передача части контроля над бизнесом финансовому или стратегическому инвестору далеко не всегда является негативным моментом для основных собственников. Зачастую инвестор способен привнести системность, упорядоченность и стратегическое видение в управление компании.
Все ли готово для успешных переговоров с инвестором?
Вне зависимости от вида привлекаемого капитала и типа инвестора, процесс привлечения инвестиций начинается с детального обоснования потребности в них и доказательства их возврата и доходности. Это может быть сделано в различных форматах согласно требованиям инвестора:
бизнес-план инвестиционного проекта
технико-экономическое обоснование , или feasibility report
стратегический бизнес-план развития компании
инвестиционное предложение или меморандум
На практике для одного и того же инвестиционного проекта используются различные виды инвестиционной документации на разных стадиях переговоров с инвестором. На начальной стадии необходимо краткое инвестиционное предложение для презентации сути проекта. Далее обсуждается более полное технико-экономическое обоснование, и на завершающей стадии согласовывается подробный бизнес-план с детальными финансовыми моделями.
Оставить комментарий